Die verschiedenen Arten von Mantelgesellschaften können nach ihrer Entstehung zunächst in nicht börsennotierte sowie börsennotierte Mantelgesellschaften unterschieden werden.

Was ist ein SPAC bzw. eine Special Purpose Acquisition Company? Anstelle eines herkömmlichen Börsengangs (Initial Public Offering, IPO) besteht die Option, eine sogenannte Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse zu bringen. Eine SPAC, auch bekannt als Akquisitionszweckgesellschaft (oder nicht ganz korrekt Mantelgesellschaft oder Börsenmantel), ist eine Firma ohne eigenes operatives Geschäft. Ihr alleiniges Ziel besteht darin, durch ein Börsenlisting Kapital aufzunehmen. Die erzielten Erlöse werden anschließend verwendet, um innerhalb eines festgelegten Zeitrahmens ein nicht-börsennotiertes Unternehmen zu erwerben und es indirekt an die Börse zu bringen. Im Unterschied zu einem Reverse IPO (Reverse Takeover, RTO) wird also bei [...]

Ein Reverse Takeover (RTO), Reverse Merger oder Reverse IPO ist der Erwerb eines börsengelisteten Unternehmens durch ein privates Unternehmen, sodass das private Unternehmen den langwierigen und komplexen Prozess des Börsengangs umgehen kann.

Als Börsenmantel wird eine börsennotierte Gesellschaft ohne operatives Geschäft bezeichnet. Diese Mantelgesellschaft kann entweder durch Neugründung (Neu-Mantel) entstehen. Oder durch eine ehemals operative, börsennotierte Aktiengesellschaft (oder KGaA), die das operative Geschäft eingestellt hat (Alt-Mantel).

Ein Reverse IPO bezieht sich auf den Prozess, bei dem ein bereits börsennotiertes Unternehmen eine private Firma übernimmt, um sie an die Börse zu bringen. International ist diese Bezeichnung üblich, darüber hinaus gibt es aber noch weitere Bezeichnungen.

Was ist eine Kennzahlen-Arbitrage? Finanzinvestoren und Strategen nutzen die Multiple Arbitrage oder Kennzahlen-Arbitrage als wirksames Instrument systematisch. Die Multiple Arbitrage dient der Steigerung des Unternehmenswerts durch einen strategischen Denkansatz, der betriebswirtschaftlich fundierte Effekte hervorruft. Die häufigsten Ansätze sind: Multiple-Arbitrage durch Größe Multiple-Arbitrage durch Branche Multiple-Arbitrage durch den Marktplatz Die häufigste Anwendung findet die Kennzahlen-Arbitrage durch Größe in einem Buy-and-Build-Ansatz Verwendung. In der unten stehenden Tabelle wird eine Softwarefirma (Micro Cap) mit einem EBIT-Multiple von 6,5 (Median) bewertet, während eine Softwarefirma (Small Cap) bereits mit 9,8 (Median) bewertet wird. D.h. es kann nach dieser Logik eine Steigerung des Unternehmenswertes durch [...]

Ein Reverse IPO (Initial Public Offering) bezieht sich auf den Prozess, bei dem ein privat gehaltenes Unternehmen durch den Kauf oder die Einbringung mit einem bereits börsennotierten Unternehmen an die Börse geht. Dies kann häufig dazu beitragen, den Unternehmenswert zu steigern, aber es hängt von verschiedenen Faktoren ab.

Reverse IPOs sind eine relativ flexible Methode für Unternehmen, um öffentlich gehandelt zu werden, und ihre Verbreitung variiert je nach Marktbedingungen, Branchentrends und den regulatorischen Bedingungen.

Unter Timing-Risiko bei einem traditionellen IPO (Initial Public Offering) versteht man das Risiko, dass der Börsengang zu einem ungünstigen Zeitpunkt stattfindet, der die Bewertung und den Erfolg der Emission beeinträchtigen könnte. Das Timing spielt eine entscheidende Rolle, da der Erfolg eines Börsengangs in hohem Maße von den Marktbedingungen abhängt.

Es gibt keine festgelegte Mindestanforderung an das Wachstum für ein Unternehmen, das einen Reverse IPO durchführt. Die Eignung für einen Reverse IPO hängt von verschiedenen Faktoren ab, und es gibt keine einheitlichen Standards oder Richtlinien, die spezifische Wachstumsraten vorschreiben.